周仰杰JimmyChooIPO上市计划全面披露折扣店

据悉，奢侈鞋履品牌Jimmy Choo希望通过乐观的招股说明书来吸引投资者，预期通过在亚洲等地的扩张实现10%以上的销售增长，超出业内平均水平。因其细高跟鞋受到好莱坞和亚洲明星的追捧，高档鞋履制造商Jimmy Choo将会根据市场响应情况来决定是否继续IPO。

消息来源称，如果在本月底成功 IPO，其股票将会在十月底或十一月初上市。这次IPO对Jimmy Choo的估值将超过7亿英镑(11.4亿美元)-不及半年前预计的10亿英镑估值。此次IPO可能会根据条款出售25%的股权，为公司筹集资金不到两亿英镑。

如果成功，这将会是继去年在米兰上市的Moncler后首家成功上市的奢侈品公司，也将会是继1996年上市的Mulberry和2002年上市的Burberry后在伦敦交易市场上第三家奢侈品牌。

但是这次的外部环境更加具有挑战性，因为受到中国和俄罗斯的需求减少，还有乌克兰、中东冲突的影响。周三，旗下拥有Cartier等品牌的Richemont 也遭遇了销售萎缩，特别是在其最大的亚洲市场。

从2012年下半年以来，奢侈品行业销售放缓，几家主要上市企业的年销售增长从2012年的10%下降到5%-6%左右。

消息来源称，Jimmy Choo认为自己的年增长率会维持在高于行业平均的水平，因为其过去五年的复合年增长率(CAGR)都在10%到20%之间。

来源还表示，公司过去三年的年平均销售增长高达 15%。”Jimmy Choo已经达到了很大的量，上市有助于留住并吸引人才。

该品牌有130家直销店，计划像以前几年一样每年新开10-15家店铺，主要是在现在店铺还不太多的亚洲。

这个来自英国的品牌想要让投资者相信，Jimmy Choo给开放高端鞋履市场提供了机会，是奢侈品行业的佼佼者。

据贝恩咨询公司估计，2008-2013年间高端鞋履的复合年增长率(CAGR)大约是10%，而奢侈品整体行业的CAGR是 5%。

Jimmy Choo的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)是在5千万英镑左右，来自其3亿英镑的销售额。

如果明年的 EBITDA 达到6千万英镑，其估值将超过明年主营业务利润的 12倍，这让Jimmy Choo稍高于同行业平均的10-11倍，和与其类似的 Salvatore Ferragamo很接近，Ferragamo 这一比率是11.5倍。

根据行业消息来源，Jimmy Choo和Ferragamo的营业利润率接近，都在17%左右。

Jimmy Choo一直受到出演《欲望都市》的名人Sarah Jessica Parker等的热捧，而它韩国电视剧《来自星星的你》中的亮相，也使其在亚洲市场上热卖。

伦敦东区的定制鞋匠Jimmy Choo和时装编辑Tamara Mellon一起在20世纪90年代建立了这个英国品牌。

Jimmy Choo的侄女Sandra Choi成为了该公司创意总监，但是2011年5月，在Joh.A.Benckiser (JAB)家族办公室旗下的 、总部在瑞士的奢侈品控股公司Labelux 以 5.25亿英镑的估值收购了Jimmy Choo之后，Mellon 离开了公司。德国家族财团 JAB 资产超过 300亿美元，旗下有从咖啡到时尚等一系列品牌，以及美国上市化妆品集团 Coty等。

Jimmy Choo 75%的业务都来自鞋，而这其中一半都是日常的经典款尖头细跟高跟鞋，剩下的25%是手包和其他皮制品。

这个品牌由经验丰富的奢侈品高管 Pierre Denis 负责经营，他为行业领袖 LVMH集团干了10多年，经营该公司的时尚品牌John Galliano，在那之前他是 Christian Dior的大区总监。

Denis和设计师Sandra Choi都会保留公司的小部分股权，如果他们提升了公司的表现并且推高了股价，他们能从股票上市中获利。

行业与金融业消息来源说，如果 IPO继续进行，美国银行与美林证券将会作为全局协调者，并与汇丰银行一起成为联合账簿管理人。美国银行与美林证券拒绝对此作出评论，Jimmy Choo和JAB也拒绝发表评论。

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